שוקי הון עמוקים לאנרגיה מתחדשת – Eco-Plant Corporation
השקעה באנרגיה מתחדשת ויעילות נמצאת על סף ברחבי העולם. אנשים נעשים הגיוניים יותר כלפי הסביבה שלהם, מה שגרם ליותר עסקים לאמץ שיטות עסקיות ידידותיות לסביבה ולהפוך לעסק ירוק בר קיימא. הסבה לעסקים ירוקים היוותה קריאת השכמה עבור חברות רבות ועבור חברות מסוימות זו כבר הייתה מגמת שוק מוזכרת אשר הוכרה על ידן די מוקדם.
בעקבות המשבר הפיננסי העולמי, נוצר שוק מימון מגוון יותר במדינות רבות. משקיעים מבוססים מסייעים במילוי פער המימון שהחמיץ בהצטמקות ההלוואות הבנקאיות בפתח המשבר, במיוחד במימון ארוך טווח לפרויקטי תשתית, ויושבים לצד הבנקים כדי להציע מאגר הון רחב יותר ליזמים.
האקלים הכלכלי שהתגבר על המשבר הפיננסי של הגברת הפיקוח הרגולטורי ושיעור הריבית הנמוך המתמשך הוביל לקרנות הפנסיה וחברות הביטוח לחפש מקור חלופי להשקעה יציבה לטווח ארוך.
מספר רב של עדויות מראה שאנרגיה מתחדשת ויעילות אנרגטית הם ענפים פורחים לעסקים. על פי דיווח, 190 חברות Fortune 500 חסכו יחד כ-3.7 מיליארד דולר באמצעות יוזמות התייעלות אנרגטית ואנרגיה קולקטיבית מתחדשת.
עם הרצף הגובר של מגמה זו ברחבי העולם, ישנה עלייה במימון החוב בשוק ממשקיעים מבוססים בעיקר עבור פרויקט תשתית ונכסי אנרגיה מתחדשת קונבנציונלית יותר כולל PV סולארי, רוח יבשתית וביו-אנרגיה. משקיעים מבוססים שנמצאים בחיפוש אחר השקעות ארוכות טווח, התחייבויות צמודות מדד ותשואות בטוחות גבוהות יותר בהשוואה לאג"ח הזמינות כיום, נמשכים על ידי נכסים מסוג יציב, ארוך טווח וצמוד למדד.
הושקעה כמות ניכרת של השקעה בנכסים תפעוליים שבאמצעותם נלקחה יכולת הסיכון הגדלה על ידי המשקיעים. עם זאת, בדומה לבנקים, נראה שיש מעט מאוד תיאבון לגורמי סיכון לפיתוח. משקיעים מבוססים מתקדמים מהר יותר לעבר עמיתים בנקאיים ביכולתם לספק פרופילי החזר ומתקני משיכה מדורגים המתאימים לסוג זה של שווקים פיננסיים.
השקעות ממוסדות חוץ בנקאיים היו לעתים קרובות באמצעות רכישת השתתפות בשוק המסחר החוב המשני או בשוקי האג"ח. עם זאת, שוק של חובות מקל על הנפקה פרטית (PP) שהיא קבוצה קטנה של משקיעים מתוחכמים שהתפתחה לאט.
שוק ההנפקות הפרטיות יחליף לחלוטין צורות מימון אחרות עבור פרויקטים מתחדשים. יש כבר קבוצות שוק של הנפקות פרטיות ותיקות במדינות רבות לחוב תאגידי. מאז המשבר הפיננסי התפתחו גם שווקים לאומיים קטנים יותר. כדי לעזור לעודד את התפתחות שוק ההנפקות הפרטיות, איגוד שוק ההלוואות פרסם חבילה של סטנדרטיזציה של התיעוד להנפקות פרטיות במדינות רבות למתן מסגרת נכונה. יש לקוות שהתביעה הזו תסייע להעלות את האמון בשוק ותעודד השקעות על ידי הפחתת הזמן והעלויות הקשורים לעתים קרובות בהנפקות פרטיות נוכחיות במדינות מסוימות.
ננקטים מאמצים מסוימים כדי לפשט ולהפוך את התהליך לשקוף יותר על ידי פנייה להנפקות פרטיות יותר. ממשלות ברחבי מדינות שונות הכריזו על פטור ממס עבור הנפקות פרטיות, דבר זה יסייע בעידוד הן לווים והן למשקיעים מוסדיים להשקיע בשוק ההון.
מדינות רבות תומכות כעת בצמיחת מגזר האנרגיה המתחדשת ומסייעות בעידוד השקעה נוספת בתשתיות אנרגיה, חשמל מתחדש ודלקים מאובנים. משיכת השקעות חוצות גבולות וצמצום התלות בחוב בנקאי מסורתי, יעודדו עוד יותר השקעות מוסדיות למגזר מפתח שיסייעו לעורר צמיחה ולסייע לחוסן בכלכלות שונות.
הבנקים גם חוזרים לשוק שהראה עלייה ניכרת במסגרות החוב לטווח ארוך שמציעים בנקים לפרויקטים של אנרגיה מתחדשת. בנוסף, מתקנים בנקאיים רבים עשויים לשמור על תפקיד משמעותי יחד עם משקיעים מבוססים על ידי מתן מסגרות נלווים ושירותי פיקדונות. זה כולל טיפול במכתבים ממסגרות אשראי והון חוזר אשר משקיעים חוץ בנקאיים אינם מסוגלים לספק למשקיעים. כמו כן, תפקידו של הבנק הוא לספק שירותים לנאמן ולסוכנות במקרה שהכספים אינם מצוידים.
צמיחה מתמשכת צפויה בהשקעות מוסדיות, לצד חוב בנקאי חוזר ומבני מימון חדשניים אחרים, יוצרת השפעה עמוקה יותר על שוק ההון עבור פרויקטים של אנרגיה מתחדשת. משקיעים המעוניינים להשקיע בעסק ירוק נתקלים בהזדמנויות גדולות יותר מנקודות מבט עתידיות, וזה רק עניין של זמן. אנרגיה נקייה היא רק קצה הקרחון. מחקר שנערך לאחרונה מראה שחברות יכולות להרוויח בסביבות 12 טריליון דולר עד שנת 2030 בהכנסות עסקיות וחיסכון על ידי אימוץ מודלים עסקיים ברי קיימא דלי פחמן. משקיעים בכל העולם לוקחים הערה, שכן איגרות חוב ירוקות נתפסות יותר ויותר כהשקעות חכמות.
